Meta wieħed jitkellem dwar kuntratti perpetwu, fil-fatt, huwa tip ta 'kummerċ ta' kuntratt.Kuntratt tal-futures huwa kuntratt li ż-żewġ partijiet jaqblu li jsolvu f'ċertu żmien fil-futur.Fis-suq tal-futures, l-iskambju reali tal-komoditajiet ħafna drabi jseħħ biss meta jiskadi l-kuntratt.fil-ħin tal-kunsinna.Kuntratt perpetwu huwa kuntratt ta' futures speċjali mingħajr data ta' skadenza.F'kuntratt perpetwu, aħna bħala investituri nistgħu nżommu l-kuntratt sakemm tingħalaq il-pożizzjoni.Kuntratti perpetwu jintroduċu wkoll il-kunċett ta 'indiċi tal-prezz spot, għalhekk il-prezz tiegħu mhux se jkun wisq differenti mill-prezz spot.Ħafna investituri li jridu jagħmlu kuntratti perpetwu huma aktar imħassba dwar kemm hi l-miżata tal-kuntratt perpetwu?
Kemm hi l-miżata tal-kuntratt perpetwu?
Kuntratt perpetwu huwa tip speċjali ta 'kuntratt tal-futures.B'differenza mill-futures tradizzjonali, il-kuntratti perpetwu m'għandhomx data ta' skadenza.Għalhekk, fit-tranżazzjoni tal-kuntratt perpetwu, l-utent jista 'jżomm il-kuntratt sakemm tingħalaq il-pożizzjoni.Barra minn hekk, il-kuntratt perpetwu jintroduċi l-kunċett ta 'indiċi tal-prezz spot, u permezz tal-mekkaniżmu korrispondenti, il-prezz tal-kuntratt perpetwu jirritorna għall-prezz tal-indiċi spot.Għalhekk, b'differenza mill-futures tradizzjonali, il-prezz tal-kuntratt perpetwu mhux se jiddevja mill-prezz spot il-biċċa l-kbira tal-ħin.iżżejjed.
Il-marġni inizjali huwa l-marġni minimu meħtieġ mill-utent biex jiftaħ pożizzjoni.Pereżempju, jekk il-marġni inizjali huwa ssettjat għal 10% u l-utent jiftaħ kuntratt li jiswa $ 1,000, il-marġini inizjali meħtieġ huwa $ 100, li jfisser li l-utent jieħu 10x ingranaġġ.Jekk il-marġni ħieles fil-kont tal-utent huwa inqas minn $100, il-kummerċ miftuħ ma jistax jitlesta.
Il-marġini tal-manutenzjoni huwa l-marġini minimu meħtieġ mill-utent biex iżomm il-pożizzjoni korrispondenti.Jekk il-bilanċ tal-marġni tal-utent huwa inqas mill-marġni ta 'manutenzjoni, il-pożizzjoni tingħalaq bil-forza.Fl-eżempju ta 'hawn fuq, jekk il-marġni ta' manutenzjoni huwa ta '5%, il-marġni ta' manutenzjoni meħtieġ mill-utent biex iżomm pożizzjoni li tiswa $ 1,000 huwa $ 50.Jekk il-marġini ta 'manutenzjoni tal-utent huwa inqas minn $50 minħabba telf, is-sistema se tagħlaq il-pożizzjoni miżmuma mill-utent.pożizzjoni, l-utent jitlef il-pożizzjoni korrispondenti.
Ir-rata ta' finanzjament mhijiex tariffa mitluba mill-iskambju iżda titħallas bejn il-pożizzjonijiet twal u qosra.Jekk ir-rata ta 'finanzjament hija pożittiva, in-naħa twila (xerrej tal-kuntratt) tħallas in-naħa qasira (bejjiegħ tal-kuntratt), u jekk ir-rata ta' finanzjament hija negattiva, in-naħa qasira tħallas in-naħa twila.
Ir-rata ta' finanzjament tikkonsisti f'żewġ partijiet: il-livell tar-rata tal-imgħax u l-livell tal-primjum.Binance ffissa l-livell tar-rata tal-imgħax tal-kuntratti perpetwu għal 0.03%, u l-indiċi tal-primjum jirreferi għad-differenza bejn il-prezz tal-kuntratt perpetwu u l-prezz raġonevoli kkalkulat abbażi tal-indiċi tal-prezz spot.
Meta l-kuntratt ikun premium żejjed, ir-rata ta 'finanzjament hija pożittiva, u n-naħa twila teħtieġ tħallas in-naħa qasira r-rata ta' finanzjament.Dan il-mekkaniżmu se jħeġġeġ lin-naħa twila biex tagħlaq il-pożizzjonijiet tagħhom, u mbagħad iħeġġeġ lill-prezz jerġa 'lura għal livell raġonevoli.
Kwistjonijiet Relatati Kuntratti Perpetwu
Likwidazzjoni sfurzata se sseħħ meta l-marġni tal-utent ikun inqas mill-marġni ta 'manutenzjoni.Binance jistabbilixxi livelli ta 'marġni differenti għal pożizzjonijiet ta' daqsijiet differenti.Iktar ma tkun kbira l-pożizzjoni, iktar ikun għoli l-proporzjon tal-marġni meħtieġ.Binance se jadotta wkoll metodi ta' likwidazzjoni differenti għal pożizzjonijiet ta' daqsijiet differenti.Għal pożizzjonijiet taħt $500,000, il-pożizzjonijiet kollha jiġu likwidati meta sseħħ il-likwidazzjoni.
Binance se tinjetta 0.5% tal-valur tal-kuntratt fil-fond għall-protezzjoni tar-riskju.Jekk il-kont tal-utent jaqbeż 0.5% wara l-likwidazzjoni, l-eċċess jiġi rritornat lill-kont tal-utent.Jekk ikun inqas minn 0.5%, il-kont tal-utent jiġi ssettjat mill-ġdid għal żero.Jekk jogħġbok innota li se jiġu ċċarġjati ħlasijiet addizzjonali għal-likwidazzjoni sfurzata.Għalhekk, qabel ma sseħħ il-likwidazzjoni sfurzata, l-utent huwa aħjar li jnaqqas il-pożizzjoni jew jimla l-marġni biex jevita likwidazzjoni sfurzata.
Il-prezz tal-marka huwa stima tal-prezz ġust tal-kuntratt perpetwu.Il-funzjoni ewlenija tal-prezz tal-marka hija li tikkalkula l-profitt u t-telf mhux realizzati u tuża dan bħala l-bażi għal-likwidazzjoni sfurzata.Il-vantaġġ ta 'dan huwa li tiġi evitata likwidazzjoni sfurzata bla bżonn ikkawżata mill-varjazzjoni vjolenti tas-suq tal-kuntratt perpetwu.Il-kalkolu tal-prezz tal-marka huwa bbażat fuq il-prezz tal-indiċi spot flimkien ma' firxa raġonevoli kkalkulata mir-rata ta' finanzjament.
Qligħ u telf jistgħu jinqasmu fi qligħ u telf realizzati u profitt u telf mhux realizzati.Jekk xorta żżomm pożizzjoni, il-profitt u t-telf tal-pożizzjoni rilevanti huma l-profitt u t-telf mhux realizzati, u se jinbidlu mas-suq.Għall-kuntrarju, il-profitt u t-telf wara l-għeluq tal-pożizzjoni huwa l-profitt u t-telf realizzat, minħabba li l-prezz tal-għeluq huwa l-prezz tat-tranżazzjoni tas-suq tal-kuntratt, għalhekk il-profitt u t-telf realizzat m'għandu x'jaqsam xejn mal-prezz tal-marka.Qligħ u telf mhux realizzati huma kkalkulati bil-prezz tal-marka, u ġeneralment ikun it-telf mhux realizzat li wassal għal-likwidazzjoni sfurzata, għalhekk huwa partikolarment importanti li jiġi kkalkulat il-profitt u telf mhux realizzat bi prezz ġust.
Meta mqabbla mal-kuntratti tradizzjonali, il-kuntratti perpetwu għandhom jiġu salduti u kkonsenjati fil-jum tal-kunsinna minħabba li l-kuntratti tradizzjonali għandhom perjodu fiss ta 'kunsinna, filwaqt li l-kuntratti perpetwu m'għandhomx perjodu ta' konsenja, għalhekk aħna bħala investituri nistgħu nżommu pożizzjonijiet għal żmien twil., li mhux affettwat. mill-perjodu tal-kunsinna, u huwa tip ta 'kuntratt aktar flessibbli.Kif introduċejna hawn fuq, karatteristika oħra tal-kuntratti perpetwu hija li l-prezz tiegħu huwa moderatament ankrat mal-prezz tas-suq spot.Minħabba li l-kuntratti perpetwu jintroduċu l-kunċett ta 'indiċi tal-prezzijiet, se jagħmel kuntratti perpetwu permezz ta' mekkaniżmi korrispondenti.Il-prezz tal-kuntratt ta’ tiġdid jibqa’ ankrat mas-suq spot.
Ħin tal-post: Mejju-27-2022